发表于 2022-06-12 05:26
可转债的重要条款有哪些（可转债的重要条款讲解）
大部分人接触可转债，都是从申购打新开始的。
随着参与打新人数增多，中签率也越来越低。比如2021年，单账户平均中签数量，大约5到10只，一两个月不中签，非常常见。
很多人从打新，转变为投资可转债。参与可转债的买卖，就需要了解更多的转债知识，避免踩坑。
本文是对可转债基础知识的简单介绍，助力大家进入可转债投资的大门。
一，基本概念
1，可转换公司债券简称可转债，是指上市公司发行的、可以转换成股票的债券。这里说的可以转换，意思就是也可以不转换，权利在投资者手中。
2，转股期：一般发行后6个月进入转股期，可以按转股价格转换成股票（非强制）
* 转债发行的前六个月，不允许转股。在行情软件上，可以看到转股起始日期（转股日）。
3，利息：可转债是低息债券，若持有6年，平均每年2%（前3年更低）。所以持有者并不是为了利息，而是为将来有机会转换成对应公司股票，或者高价卖出，获取更大收益。
持有到期的话，6年时间，100元成本，可以收回110-120元（各家公司不同，具体要看公告）
二，几个重要的参考数据
主要是转股价、转股价值、溢价率等
可转债转股价值的计算方法，以及在投资中的应用
可转债溢价率的计算方法，以及在投资中的应用
三，主要条款
主要包括下调转股价、回售、赎回等，本部分涉及内容较多，暂时不详细介绍。
下调转股价：在正股价跌幅比较大的情况下，上市公司可能会向下修正转股价格，提升转股价值，从而带动可转债交易价格上涨。
回售：在可转债存续期的最后两年，如果正股价格低于转股价格一定幅度(如-30%)，投资者有权按照100元面值，把可转债卖还给发行公司。
此条款存在，可确保最后2年，转债交易价格，不会低于100元面值。这也是保底的一种。
到期赎回：转债存续期满（六年），上市公司按照约定价格，比如108元（含最后一年利息），收回投资者手中的可转债。
强制赎回：进入转股期后，30天中有15天以上，转股价值超过130元，上市公司有权按照面值，加上当年利息，收回投资者手中的可转债。
正常情况下，如果参与强制赎回，每张可转债将至少损失30元，即转股价值和面值之差。
所以，看到强制赎回公告以后，一定要在截止日期之前，卖出转债，或者转成股票。
四，利率这么低为什么还有人买？
1，可转债有一定的看涨期权。如果正股上涨，转股价值升高，转债价格上涨，投资者收益提高。
六年时间，至少经历1到2轮小牛市，多数转债，都会到达强赎价格。
2，如果正股跌幅较大，转股价值下降，还有可能通过下调转股价来提升转股价值，同时促使转债价格上涨。这就使得可转债投资并不十分惧怕熊市。
即使没有下调转股价，持有到期，仍然可获得年化约2%的收益。
热门故事
- 酒店会计分录大全（酒店账务处理实务全流程）
- 滞留票是什么意思（滞留的详细解释）
- 营业盈余计算公式（增加值中的营业盈余）
- 电子公章大小是多少（电子公章使用规定）
- 会计专业代码是多少（会计专业代码了解）
- 知道税额怎么算含税金额（含税金额的计算方法）
- 企业纳税信用等级查询（企业信用等级查询系统）
- 低值易耗品管理制度（低值易耗品管理制度及流程）
- 盈利能力指标分析有哪些（盈利能力分析的常用方法）
- 最新企业会计准则是哪一年（2021年新会计准则变化）
- 国际证书有哪些（盘点国家承认的26种证书）
- 盈利现金比率多少算好（盈利现金比率分析）
- 厂房折旧年限是多少年残值率（厂房折旧年限最新规定）
- 医疗健康管理公司注册要求（健康咨询公司注册条件）
- 社会统一信用代码证是什么（举例说明统一社会信用代码怎么填写）
- 个体工商户五级税率表怎么计算（2021年个体户核定征收的标准）
- 公对公怎么转账流程（公对公网上转账流程）
- 什么是规模经济效应（规模经济通俗解释）
最新故事
- 注册公司成本核算方法怎么写（注册公司税务核算方式）
- 利息资本化是什么意思（利息资本化通俗解释）
- 一般贸易进口需要交什么税（进口货物缴税流程）
- 固定资产会计分录怎么做（固定资产业务的账务处理分录）
- 个人所得税表格怎么填（5000以上扣税标准税率表）
- 增值税计税依据包括哪些（增值税的原理与计算方法）
- 营业执照怎样注销（营业执照注销流程）
- 工程公司税务筹划怎么做（商贸企业税务筹划方案）
- 增值税计提和缴纳会计分录（增值税不计提直接缴纳的分录）
- 郑州商标转让代理（商标转让流程）
- 代办公司注册要多少钱（代理注册公司费用）
- 什么是规模经济效应（规模经济通俗解释）
- 如何准备cfa考试（cfa金融分析师报考条件）
- 股权价值计算公式（公司股权价值评估方法）
- 什么叫投资回报周期（投资回报周期计算方法）
- 存款利息税什么时候取消的（存款利息税的有关规定）
- 深圳企业代理记账（深圳注册公司代办价格）
- 法人股东是什么意思（法人股东的意思解释）